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ESMA - Updated Q&As on MiFID II and MiFIR market structure and transparency topics

The new Q&As provide clarification on the following topics: - Making data available free of charge 15 minutes after publication (amendment to an existing Q&A); - Obligations applicable to systematic internalisers in non-TOTV instruments; - Definition of RFQ systems; - Pre-trade transparency in RFQ systems; - Concept of comparable size in market making agreements and voluntary provision of liquidity.

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ESMA - Updated Q&As on Short Selling Regulation

The document includes a new Q&A which clarifies that the identification of the relevant competent authority, following the entry into application of MiFID II/MiFIR, is no longer made under Commission Regulation No 1287/2006 but under Commission Delegated Regulation (EU) 2017/590 for the reporting of transactions to competent authorities.

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ESMA - MiFID II Supervisory Briefing on Suitability

The publication is an updated version of ESMA's 2012 supervisory briefing and takes into account the content of ESMA's guidelines on certain aspects of the MIFID II suitability requirements published on 28 May 2018. The supervisory briefing covers the following topics: (i) determining situations where the suitability assessment is required; (ii) information to clients about the purpose of the suitability assessment; (iii) obtaining information from clients; (iv) arrangements necessary to understand investment products; (v) arrangements necessary to understand the suitability of an investment; (vi) suitability report; (vii) qualifications of firm staff and (viii) record keeping.

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Regolamento (UE) 2018/1672 relativo ai controlli sul denaro contante in entrata nell'Unione o in uscita dall'Unione

Il regolamento, che abroga il Reg. (CE) n. 1889/2005, prevede un sistema di controlli sul denaro contante in entrata nell'Unione o in uscita dall'Unione, al fine di completare il quadro giuridico per la prevenzione del riciclaggio e del finanziamento del terrorismo di cui alla direttiva (UE) 2015/849. Il regolamento si applicherà a decorrere dal 3 giugno 2021, ad eccezione dell'articolo 16  - sugli atti di esecuzione a cura della Commissione Europea - che si applicherà decorrere dal 2 dicembre 2018.

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ESMA - Call for evidence on periodic auctions for equity instruments

ESMA published a call for evidence on periodic auctions for equity instruments. Following the introduction of MiFID II/MiFIR, a new type of periodic auction trading system for equity instruments consisting of auctions of a very short duration during the trading day triggered by market participants has been rapidly gaining market share - frequent batch auctions. ESMA, following the first suspensions under the double volume cap (DVC) mechanism, has been approached by stakeholders raising concerns that frequent batch auctions may be used to circumvent the DVC. This call for evidence aims to gather relevant information to inform ESMA in developing its understanding of frequent batch auction trading systems, to assess whether and to which extent these systems can be used to circumvent the MiFID II transparency requirements and, should this be the case, to develop appropriate policy measures. Stakeholders are invited to provide feedback on this call for evidence until 11 January 2019.

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ESMA - Renewal of binary option prohibition

On 7 November 2018 ESMA has agreed to renew the prohibition of the marketing, distribution or sale of binary options to retail clients, in effect since 2 July. The measure will then be published in the Official Journal of the EU and will start to apply from 2 January 2019 for a period of three months.

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Regolamento di esecuzione (UE) 2018/1624 della Commissione, del 23 ottobre 2018

Il Regolamento di esecuzione (UE) 2018/1624 stabilisce norme tecniche di attuazione per quanto riguarda le procedure e i moduli e modelli standard per la presentazione di informazioni ai fini dei piani di risoluzione per gli enti creditizi e le imprese di investimento ai sensi della direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio e che abroga il regolamento di esecuzione (UE) 2016/1066 della Commissione

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Regolamenti delegati (UE) del 13 luglio 2018 di integrazione del Benchmarks Regulation

Sulla Gazzetta Ufficiale UE del 5 novembre 2018 sono stati pubblicati i seguenti documenti: o Regolamento delegato (UE) 2018/1637: norme tecniche di regolamentazione relative alle procedure e alle caratteristiche della funzione di sorveglianza; o Regolamento delegato (UE) 2018/1638: norme tecniche di regolamentazione volte a specificare ulteriormente le modalità per assicurare che i dati siano idonei e verificabili nonché le procedure interne di sorveglianza e di verifica che l'amministratore di indici di riferimento critici o significativi deve accertare che vengano applicate dai contributori di dati quando i dati sono forniti da una funzione di front office; o Regolamento delegato (UE) 2018/1639: norme tecniche di regolamentazione che specificano ulteriormente gli elementi del codice di condotta che deve essere elaborato dagli amministratori degli indici di riferimento basati su dati ottenuti da contributori; o Regolamento delegato (UE) 2018/1640: norme tecniche di regolamentazione che specificano ulteriormente i requisiti di governance e di controllo per i contributori sottoposti a vigilanza; o Regolamento delegato (UE) 2018/1641: norme tecniche di regolamentazione che specificano ulteriormente le informazioni che gli amministratori di indici di riferimento critici o significativi devono fornire sulla metodologia utilizzata per determinare l'indice di riferimento, sul riesame interno, sull'approvazione della metodologia e sulle procedure per apportare modifiche rilevanti alla metodologia; o Regolamento delegato (UE) 2018/1642: norme tecniche di regolamentazione che precisano ulteriormente i criteri di cui le autorità competenti devono tenere conto nel valutare se gli amministratori di indici di riferimento significativi debbano applicare determinati requisiti; o Regolamento delegato (UE) 2018/1643: norme tecniche di regolamentazione che specificano ulteriormente il contenuto della dichiarazione sull'indice di riferimento che l'amministratore dell'indice di riferimento è tenuto a pubblicare e i casi in cui sono necessari aggiornamenti della dichiarazione stessa; o Regolamento delegato (UE) 2018/1644: norme tecniche di regolamentazione che stabiliscono il contenuto minimo degli accordi di cooperazione con le autorità competenti dei paesi terzi il cui quadro giuridico e le cui prassi di vigilanza siano stati riconosciuti equivalenti; o Regolamento delegato (UE) 2018/1645: norme tecniche di regolamentazione relative alla forma e al contenuto della domanda di riconoscimento presso l'autorità competente dello Stato membro di riferimento e della presentazione delle informazioni nella notifica all'ESMA; o Regolamento delegato (UE) 2018/1646: norme tecniche di regolamentazione relative alle informazioni da fornire nella domanda di autorizzazione e nella domanda di registrazione.

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